EL NACIMIENTO DEL FMI
Bretton
Woods: 70 años de
un orden económico mundial
En
Bretton Woods, New Hampshire, se establecieron hace 70 años las nuevas reglas
para las relaciones financieras entre los países industrializados y se trató de
poner fin al proteccionismo.
Cuando comenzó la conferencia monetaria
y financiera de las Naciones Unidas, llevada a cabo en Bretton Woods, el mundo
se enfrentaba a las consecuencias políticas y económicas de dos guerras
mundiales. Hacía tiempo que las monedas de los países industrializados ya no
estaban acopladas al valor del oro, y habían financiado dos guerras emitiendo
moneda y con altas tasas de inflación. “Eso provocó al final una corrida
devaluatoria, una especie de guerra monetaria”, die Jürgen Matthes, del
Instituto Alemán de Economía (IW). Todos querían vender sus productos baratos y
se aislaban de los demás, lo que hizo que el comercio mundial colapsara.
El mundo necesitaba un nuevo orden
económico y comercial, y había dos conceptos a debate. Uno provenía del
economista británico John Maynard Keynes, cuya idea era “no dejar solo a los
estadounidenses la responsabilidad y el poder de configurar un sistema
monetario”, dice Dominik Geppert, historiador de la Universidad de Bonn.
Pero el plan de Keynes está condenado
al fracaso. Por un lado, el mundo de entonces no estaba preparado para una
solución multilateral. Por el otro, Keynes estaba desde el comienzo en una
posición débil en las negociaciones. “Keynes tenía, además, el problema de
tener que negociar las deudas de guerra de Gran Bretaña con EE. UU.”, explica
Geppert. Finalmente, se impuso el Plan White, llamado así en honor economista
estadounidense Harry Dexter White, que preveía un orden monetario internacional
con el dólar como divisa líder. Es decir, que todos los países se comprometían
a ajustar sus monedas en un determinado espectro con respecto al dólar. Como
contrapartida, EE. UU. garantizaba cambiar dólares por oro cuando fuera
necesario.
Nace
el Fondo Monetario Internacional
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John Keynes y el
ministro de Finanzas chino, H.H. Kung. (1944).
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Al finalizar la conferencia de Bretton
Woods se creó el Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco Mundial. En
1947 se sumó a esos organismos internacionales el Acuerdo General sobre
Aranceles Aduaneros y Comercio (GATT, por su sigla en inglés). Todos ellos
forman parte del sistema de Bretton Woods, que sin duda dio nuevo impulso al
comercio internacional. Pero como este se lleva a cabo en gran parte a través
del dólar, una mayor actividad comercial se traduce en una mayor necesidad de
contar con dólares, y eso evidencia la contradicción del sistema de Bretton
Woods: ¿Cómo se puede asegurar un cambio en oro si cada vez hay más dólares en
circulación?
Pronto EE. UU. notó que, debido al
estatus de liderazgo del dólar, podían imprimir tantos billetes como querían, y
hacen uso abundante de ese privilegio, cayendo en un déficit en su rendimiento
económico. Eso significa que consumen más de lo que producen. A eso se suma la
Guerra de Vietnam, que les ocasiona un bache cada vez mayor en su presupuesto.
Dado que el curso de cambio de 35 dólares la onza, el presidente francés,
Charles de Gaulle, se niega a seguir pagando los costos de guerra de EE. UU. y
comienza a cambiar las reservas en dólares de Francia por oro en 1965, y hasta
ordena traer el oro a París en submarino.
El fin del sistema Bretton Woods
El 15 de agosto de 1971, el presidente
estadounidense Richard Nixon da por finalizada la unión del dólar al oro. Luego
de eso, los bancos centrales de Occidente han tratado por todos los medios de
mantener con vida al sistema de Bretton Woods. La suma de las intervenciones de
divisas es astronómica, sobre todo en Alemania. En marzo de 1973, el Gobierno
de Willy Brandt anuncia que ya no respaldará al dólar. Cada vez más países
siguen el ejemplo alemán, y el sistema de Bretton Woods termina colapsando.
“El sistema de Bretton Woods colapsó
porque se centraba en EE. UU., y ese país, también debido a la Guerra de
Vietnam, no llevó a cabo una política financiera orientada hacia la
estabilidad, como lo hizo, por ejemplo, Alemania”, dice Jürgen Matthes. El FMI
y el Banco Mundial sobrevivieron a Bretton Woods, y el GATT se transformó en la
Organización Mundial del Comercio (OMC).
Autor: Danhong Zhang (CP)
27.06.2014
